滬銅維持偏弱走勢 下游剛需消費為主
發(fā)布時(shí)間:2024-06-12 22:01:28      來(lái)源:上海金屬網(wǎng)

今日銅價(jià)維持偏弱走勢,截止下午收盤(pán)滬銅主力合約下跌210元/噸,跌幅0.26%。宏觀(guān)方面,繼加拿大之后,歐洲央行宣布下調25基點(diǎn)利率,成為G7成員國第二降息的央行,雖然歐央行表示此次降息或不代表正式進(jìn)入降息周期,但全球寬松預期或再度升溫,短期利好銅價(jià)?;久婵?,銅精礦現貨TC維持貼水水平,海外主要礦山供給緊張局面持續。雖然原料端利好持續,但國內電解銅產(chǎn)量亦維持較高水平位,同期高價(jià)抑制終端需求復蘇,在高產(chǎn)弱消費下,社會(huì )庫存持續小增,雖尚未對銅價(jià)形成顯著(zhù)壓制,但亦削弱銅價(jià)上升動(dòng)力。綜合來(lái)看,宏觀(guān)情緒以及礦端利好持續,但弱消費以及累庫拖累銅價(jià),短期銅價(jià)或現區間走勢。技術(shù)面看,滬銅主力合約短期支撐79250元附近,壓力82600元附近?,F貨方面,今日現貨市場(chǎng)成交一般,銅價(jià)維持下跌態(tài)勢,下游剛需消費為主,今日現貨流通減少略提振升水,較昨日回升10元/噸。盤(pán)中平水銅貼50左右,好銅貼30左右聽(tīng)聞成交,濕法銅稀少。

今日鋁價(jià)小幅下跌,截止收盤(pán)滬鋁主力合約跌120元/噸,跌幅0.57%。宏觀(guān)方面,歐洲緊跟加央行降息步伐,如期降息25基點(diǎn),此次歐洲央行降息對于市場(chǎng)情緒的提振或更大于實(shí)際效果。近期美國經(jīng)濟數據大半弱于市場(chǎng)預期,但非農就業(yè)數據相對強勁,故在加歐央行降息后,投資者對美國央行降息預期略有升溫,對金屬價(jià)格形成利好?;久婵?,國內電解鋁產(chǎn)能維持高位,下游終端整體消費一般,但社會(huì )庫存自高位回落。綜合來(lái)看,宏觀(guān)利好鋁價(jià),基本面多空因素不突出,鋁價(jià)或現短時(shí)震蕩局面。技術(shù)面看,下周滬鋁主力合約仍有下跌空間,壓力22050附近,支撐20700附近?,F貨市場(chǎng),持貨商今早跟盤(pán)報升貼水,對2406合約報貼水30元/噸上下,現貨價(jià)格跟盤(pán)下跌,持貨商對網(wǎng)價(jià)報均價(jià)+10~+20元/噸上下聽(tīng)聞報價(jià)。今日大戶(hù)收貨積極性一般,華東市場(chǎng)收貨價(jià)20790元/噸上下。整體來(lái)看,鋁錠現貨市場(chǎng)成交表現尚可。

鉛價(jià)維持區間整理態(tài)勢,截止今日收盤(pán)滬鉛主力合約下跌145元/噸,跌幅0.77%?;久婵?,近期國內部分原生及再生鉛廠(chǎng)如期復產(chǎn),供應較此前有所增加。而鉛價(jià)較高對需求形成一定程度壓制,疊加供給增加,鉛錠社會(huì )庫存上升至年內高水平附近。此外,原料端的鉛礦及廢電瓶供應依然緊張,成本端支撐利好鉛價(jià)。綜合來(lái)看,原料端利好主導滬鉛維持較高水平,但庫存上升或致鉛價(jià)上升受阻。技術(shù)面看,滬鉛主力合約壓力19170上下,支撐18300附近,本周暫看區間調整為主?,F貨方面,鉛價(jià)區間低位附近止跌,下游按需逢低采購,剛需一般但供應相對有限,現貨升水跟盤(pán)上調。

今日鋅價(jià)維持下跌態(tài)勢,截止收盤(pán)滬鋅主力合約下跌175元/噸,跌幅0.74%?;久婵?,5月國產(chǎn)精煉鋅小超預期,但目前原料端或繼續制約煉廠(chǎng)產(chǎn)出,預計本月產(chǎn)量環(huán)比下降。鋅價(jià)高位回落后,下游消費較情緒較此前有所好轉,鋅錠社會(huì )庫存自高位回落。宏觀(guān)方面,雖然美聯(lián)儲對利率調整抱謹慎態(tài)度,且相對偏鷹,隨著(zhù)加拿大和歐央行相繼降息后,投資者對美聯(lián)儲降息時(shí)點(diǎn)相對樂(lè )觀(guān)對鋅價(jià)有所提振。整體來(lái)看,供需面整體變化有限,宏觀(guān)利好情緒下,鋅價(jià)短期或見(jiàn)高位調整。技術(shù)面看,滬鋅主力合約本周重要支撐22140附近?,F貨方面,鋅價(jià)維持跌勢,下游市場(chǎng)按需采購為主,整體消費偏弱,今日國產(chǎn)跟盤(pán)報-20左右,對均價(jià)+15上下聽(tīng)聞成交。

宏觀(guān)面,美債收益率全線(xiàn)收跌,2年期美債收益率跌5.1個(gè)基點(diǎn)報4.838%,10年期美債收益率跌7.1個(gè)基點(diǎn)報4.401%,30年期美債收益率跌6.5個(gè)基點(diǎn)報4.534%。美國5月NFIB小型企業(yè)信心指數升至90.5,連續第二個(gè)月上升,但仍連續第29個(gè)月低于50年平均水平98點(diǎn)。 NFIB不確定性指數大幅上升至85點(diǎn),創(chuàng )2020年11月以來(lái)最高水平。今倫鎳開(kāi)盤(pán)震蕩下行,目前繼續考驗18000美元一線(xiàn)支撐。

精煉鎳方面,午后滬鎳小幅收跌。全天下游總體消費一般,價(jià)格合適的情況下用家和中間商接單數量均有所增多;消費面雖逐步回暖,且較往年同期好些,但總體數量及活躍度仍待繼續提升。鎳豆目前部分供需穩定,庫存有所消耗,報價(jià)相對穩定;總體需求有限,詢(xún)盤(pán)采購者亦有限。鎳鐵方面,我網(wǎng)鎳鐵(8-12%)今報1000-1010元/鎳點(diǎn),鎳鐵(7-10%)今報990-1000元/鎳點(diǎn),跌5元/鎳點(diǎn)。受市場(chǎng)持續僵持局面,詢(xún)盤(pán)活躍度偏低的影響,鎳鐵價(jià)格出現松動(dòng),今日報價(jià)小幅下調,不過(guò)目前買(mǎi)賣(mài)雙方仍各持己見(jiàn),繼續關(guān)注當前氛圍變化。不銹鋼方面,期價(jià)走勢跌勢企穩,目前主力合約在14000元一線(xiàn)得到支撐。節后跌勢暫緩,市場(chǎng)謹慎情亦隨之出現緩和,不過(guò)由于近期行情不振,現市價(jià)格接連下調,市況表現亦難令人滿(mǎn)意;整體來(lái)看市場(chǎng)成交重心依舊下移,且氛圍普遍偏淡,據悉廠(chǎng)家報盤(pán)目前持穩。

總體來(lái)看,端午節假期回來(lái)美元匯率走強,人民幣兌美元匯率跌至近七個(gè)月來(lái)的最低點(diǎn)。人民幣貶值將損害中國進(jìn)口需求,因為這使得進(jìn)口變得更為昂貴。同時(shí)隨著(zhù)多頭獲利了結,加上現貨需求疲軟,令基本金屬走勢震蕩回落。雖然就眼下而言,需求指標仍然疲軟,不過(guò)有分析認為部分金屬品種的中長(cháng)期前景依然向好,因為清潔能源和可再生能源行業(yè)的需求不斷增長(cháng),而礦山供應增長(cháng)前景令人擔憂(yōu)。鎳市來(lái)看,由于短線(xiàn)風(fēng)險依舊存在,行情趨勢或表現震蕩。

國際市場(chǎng),隔夜國際市場(chǎng)價(jià)格持平。國內市場(chǎng),常州電子盤(pán)今日區間震蕩?,F貨金屬鈷價(jià)格較前持平,市場(chǎng)中金川鈷報價(jià)255000元/噸附近,凱實(shí)鈷報價(jià)203000元/噸附近。國際市場(chǎng)最新報價(jià)持穩,國內生產(chǎn)成本暫時(shí)不變。近期國際市場(chǎng)行情總體表現欠佳,需求未見(jiàn)好轉,對國內行情起不到正向推動(dòng)作用;國內期盤(pán)依舊表現震蕩,短線(xiàn)仍舊面臨一定下行壓力,目前走勢繼續下探,關(guān)注下方190一線(xiàn)支撐力度?,F貨方面,隨著(zhù)收儲消息為價(jià)格提供的支持逐步消退,行情走勢回歸基本面表現;由于當前行情暫無(wú)明顯改善的情況下,現貨采購依舊不甚理想,商家反映下游承接有限,整體信心仍需提升。雖有一些品牌因收儲而供應減少,報價(jià)相對持堅,但仍多維持有價(jià)無(wú)市狀態(tài),短線(xiàn)基本面待進(jìn)一步改觀(guān)。鈷鹽方面,總體需求一般,部分人表現觀(guān)望,目前剛需接單基本為繼;此前廠(chǎng)家產(chǎn)量減少,供應面為價(jià)格提供一些支撐,但廠(chǎng)家目前仍有庫存累積,因此仍需關(guān)注市場(chǎng)實(shí)際消耗情況。

LME庫存及注銷(xiāo)倉單情況

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