本周(9月23日—9月27日),西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止9月27日,全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3642元/噸,周環(huán)比上漲135元;高線HPB300φ6.5mm為3831元/噸,周環(huán)比上漲112元。
本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格波動(dòng)抬高:其中,北方鋼廠強(qiáng)勢(shì),集體拉升;南方期現(xiàn)同步,先抑后揚(yáng)。本周西本鋼材指數(shù)上調(diào),成本指數(shù)上移,顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間波動(dòng)不大;本周螺紋鋼期貨主力合約跌后反彈,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有推動(dòng)作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))
期貨方面,本周黑色系主力合約波動(dòng)收高。其中,熱卷2501合約周五夜盤收在3511元,環(huán)比上周五3174元上漲337元;螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3401元/噸,環(huán)比上周五3109元上漲292元;從全周走勢(shì)情況看,原料端震蕩抬高,成材端止跌反彈。
回首本期,消息面偏暖,原料價(jià)格上移,螺紋現(xiàn)貨止跌回漲,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù):截至9月26日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為15.84萬(wàn)噸,周環(huán)比減少1.28萬(wàn)噸,降幅為7.48%(見(jiàn)下圖);目前庫(kù)存量較上年同期(9月21日的31.52萬(wàn)噸)減少15.68萬(wàn)噸,降幅為49.75%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比繼續(xù)減少,主要原因是出貨情況較好,到貨量有限。
本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為2.16萬(wàn)噸,周環(huán)比增加111.76%(見(jiàn)下圖)。本周,終端需求環(huán)比大增,主要原因是本周恢復(fù)五個(gè)工作日,如果換算成單日,也有較大幅度增長(zhǎng)。
本期西本鋼材指數(shù)調(diào)高,市場(chǎng)價(jià)格趨強(qiáng):周一,大幅降價(jià);周二,盤中走高;周三,高位松動(dòng);周四,先跌后漲;周五,大幅抬高。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫(kù)存持續(xù)下降,需求再次提升,廠商信心提振,行情意猶未盡。本周市場(chǎng)價(jià)格止跌上揚(yáng),預(yù)計(jì)下周強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期,全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為921.77萬(wàn)噸,周環(huán)比減少70.56萬(wàn)噸,降幅為7.11%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫(kù)存量為290.47萬(wàn)噸,環(huán)比減少34.08萬(wàn)噸,降幅為10.50%;線盤庫(kù)存量為53.89萬(wàn)噸,周環(huán)比減少8.54萬(wàn)噸,降幅為12.76%;熱軋卷板庫(kù)存量為316.32萬(wàn)噸,周環(huán)比減少16.83萬(wàn)噸,降幅為5.05%;中厚板庫(kù)存量為125.96萬(wàn)噸,周環(huán)比減少6.89萬(wàn)噸,降幅為5.19%;冷卷板庫(kù)存量為130.63萬(wàn)噸,周環(huán)比減少4.22萬(wàn)噸,降幅為3.13%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2023年9月28日的1084.24萬(wàn)噸)減少162.47萬(wàn)噸,降幅為14.98%。分品種看,本期五大鋼材品種庫(kù)存中,所有品種庫(kù)存環(huán)比下降。(見(jiàn)下圖)
本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格整體收高,其中,江西市場(chǎng)漲幅較大,福建市場(chǎng)漲幅較小。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3180元到3500元/噸不等,周環(huán)比上漲130-230元/噸。
本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì):截至今年8月汽車經(jīng)銷商進(jìn)銷倒掛數(shù)據(jù)最高已達(dá)-22.8%
中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于當(dāng)前汽車經(jīng)銷商面臨資金困境和關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)情況的緊急報(bào)告》指出:“價(jià)格戰(zhàn)”使得進(jìn)銷倒掛嚴(yán)重,經(jīng)銷商賣得越多虧得越多,同時(shí)又面臨融資到期履約困難壓力,經(jīng)銷商面臨經(jīng)營(yíng)回款斷流,資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)陡增。目前經(jīng)銷商現(xiàn)有流動(dòng)資金維持時(shí)間已被壓縮至極限。據(jù)協(xié)會(huì)“市場(chǎng)脈搏”監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù),截至今年8月,經(jīng)銷商進(jìn)銷倒掛數(shù)據(jù)最高已達(dá)-22.8%,較去年同期進(jìn)一步擴(kuò)大了10.7個(gè)百分點(diǎn)。
央行宣布降息降準(zhǔn)
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝24日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上宣布,降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率。近期將降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn),釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性1萬(wàn)億元,年底前可能還會(huì)擇機(jī)再降準(zhǔn)0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),降低央行政策利率,七天期逆回購(gòu)操作利率降低0.2個(gè)百分點(diǎn),引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)同步下行。
潘功勝:降低存量房貸利率、統(tǒng)一房貸最低首付比例
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝9月24日在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上宣布,降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例,引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放房貸利率附近,預(yù)計(jì)平均降幅在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右。統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例,將全國(guó)層面的二套房貸款最低首付比例由25%下調(diào)至15%。
1-8月全國(guó)水利建設(shè)完成投資、吸納就業(yè)人數(shù)等均超去年同期
水利部召開(kāi)水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)展和成效新聞發(fā)布會(huì),水利部副部長(zhǎng)王寶恩介紹說(shuō),1-8月,全國(guó)水利建設(shè)落實(shí)和完成投資、實(shí)施水利工程數(shù)量、吸納就業(yè)人數(shù)等均超去年同期,為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)和穩(wěn)定發(fā)展作出水利貢獻(xiàn)。
中鋼協(xié):9月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)198.9萬(wàn)噸
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2024年9月中旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1989萬(wàn)噸,平均日產(chǎn)198.9萬(wàn)噸,日產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)2.7%;生鐵1812萬(wàn)噸,平均日產(chǎn)181.2萬(wàn)噸,日產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)1.6%;鋼材1932萬(wàn)噸,平均日產(chǎn)193.2萬(wàn)噸,日產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)3.6%。2024年9月中旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1565萬(wàn)噸,環(huán)比上一旬增加68萬(wàn)噸,上升4.5%;比年初增加329萬(wàn)噸,上升26.6%;比上月同旬減少80萬(wàn)噸,下降4.9%;比去年同旬減少11萬(wàn)噸,下降0.7%,比前年同旬減少201萬(wàn)噸,下降11.4%。
中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議
中共中央政治局9月26日召開(kāi)會(huì)議,分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì),部署下一步經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出,我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面及市場(chǎng)廣闊、經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大等有利條件并未改變。同時(shí),當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)一些新的情況和問(wèn)題。要全面客觀冷靜看待當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì),正視困難、堅(jiān)定信心,切實(shí)增強(qiáng)做好經(jīng)濟(jì)工作的責(zé)任感和緊迫感。要抓住重點(diǎn)、主動(dòng)作為,有效落實(shí)存量政策,加力推出增量政策,進(jìn)一步提高政策措施的針對(duì)性、有效性,努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。
央行:下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)
中國(guó)人民銀行堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場(chǎng),加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度,提高貨幣政策調(diào)控精準(zhǔn)性,為中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。中國(guó)人民銀行決定:自2024年9月27日起,下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。本次下調(diào)后,金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為6.6%。(中國(guó)人民銀行)
央行:從9月27日起公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%
央行發(fā)布公告,為加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度,支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng),從9月27日起,公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%。公開(kāi)市場(chǎng)14天期逆回購(gòu)和臨時(shí)正、逆回購(gòu)的操作利率繼續(xù)在公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率上加減點(diǎn)確定,加減點(diǎn)幅度保持不變。
1-8月份,全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額46527.3億元
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:1-8月份,全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額46527.3億元,同比增長(zhǎng)0.5%。1—8月份,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中,國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額15490.6億元,同比下降1.3%;股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額34430.3億元,下降1.3%;外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額11777.0億元,增長(zhǎng)6.9%;私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額12648.3億元,增長(zhǎng)2.6%。
前8月鋼鐵行業(yè)虧169.7億元
1—8月份,主要行業(yè)利潤(rùn)情況如下:有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)64.2%,計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)22.1%,農(nóng)副食品加工業(yè)增長(zhǎng)18.2%,電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)16.7%,紡織業(yè)增長(zhǎng)14.7%,石油和天然氣開(kāi)采業(yè)增長(zhǎng)3.9%,汽車制造業(yè)增長(zhǎng)3.0%,通用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)2.2%,化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)增長(zhǎng)0.6%,專用設(shè)備制造業(yè)下降6.0%,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)下降11.2%,煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)下降20.9%,非金屬礦物制品業(yè)下降50.9%,石油煤炭及其他燃料加工業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比由盈轉(zhuǎn)虧。1—8月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額為虧損169.7億元。
前8個(gè)月我國(guó)交通運(yùn)輸主要指標(biāo)保持增長(zhǎng)
在國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上,交通運(yùn)輸部表示,今年前8個(gè)月,交通運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn),貨運(yùn)量、港口貨物吞吐量、人員流動(dòng)量等主要指標(biāo)保持增長(zhǎng)。前8個(gè)月,我國(guó)完成交通固定資產(chǎn)投資23597億元,其中鐵路、公路、水路、民航分別完成投資4775億元、16581億元、1383億元和858億元。
央行:8月國(guó)債發(fā)行15932.7億元
央行數(shù)據(jù)顯示,8月份,債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券73983.9億元。國(guó)債發(fā)行15932.7億元,地方政府債券發(fā)行11996.2億元,金融債券發(fā)行11329.0億元,公司信用類債券發(fā)行13789.1億元,信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行131.0億元,同業(yè)存單發(fā)行20503.9億元。
本期,宏觀面偏暖,微觀面平淡,主要體現(xiàn)在:1、高層召開(kāi)會(huì)議,部署下一步經(jīng)濟(jì)工作;2、貨幣政策更加寬松,央行宣布降息降準(zhǔn);3、降低存量房貸利率,統(tǒng)一房貸最低首付比例;4、各類債券加速發(fā)行,交通運(yùn)輸主要指標(biāo)增長(zhǎng);5、水利建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn),工程數(shù)量進(jìn)一步增加;6、市場(chǎng)有效需求不足,工業(yè)利潤(rùn)增速回落;7、汽車行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng),經(jīng)銷商運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇。
行業(yè)面上,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1—8月份,全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額46527.3億元,同比增長(zhǎng)0.5%,而鋼鐵行業(yè)虧損總額為169.7億元;之前數(shù)據(jù)顯示,前7月鋼鐵行業(yè)虧損27.6億元。以此推算,8月份鋼鐵行業(yè)虧損額達(dá)到142.1億元,創(chuàng)下近年以來(lái)單月最高值。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),9月上旬,重點(diǎn)鋼企粗鋼、生鐵日產(chǎn)環(huán)比繼續(xù)回升,同期企業(yè)庫(kù)存也有增加,顯示近期供應(yīng)恢復(fù)力度快于需求增長(zhǎng)速度。展望后期,政策面利好提振士氣,原料漲價(jià)和虧損推動(dòng)鋼廠提價(jià),但需求端存在不確定性,預(yù)計(jì)鋼價(jià)推高之后,需要更多時(shí)間“消化”。
回首本周,期螺震蕩上揚(yáng),現(xiàn)貨止跌走高,需求穩(wěn)步釋放,信心又有恢復(fù)。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地表現(xiàn)略有差異:在北方,鋼廠主導(dǎo),市場(chǎng)跟隨;在南方,期貨引領(lǐng),全面回升;對(duì)比來(lái)看,不同市場(chǎng)漲幅不同,區(qū)域價(jià)差進(jìn)一步收縮。總體而言,宏觀預(yù)期向好,原料價(jià)格回升;進(jìn)貨成本推高,價(jià)格再次上行。
政策吹風(fēng),期貨反彈;情緒升溫,現(xiàn)貨轉(zhuǎn)強(qiáng)。這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求正常,投機(jī)需求有限,期貨高位震蕩,現(xiàn)貨強(qiáng)勢(shì)波動(dòng)。本周行情止跌回升,預(yù)計(jì)后期高位運(yùn)行。
對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)現(xiàn)狀是:庫(kù)存持續(xù)下降,商家壓力較??;廠家積極推高,低價(jià)越來(lái)越少。當(dāng)前的利好因素是:期現(xiàn)相互配合,需求總體回升;利空因素主要有:廠家積極生產(chǎn),資源陸續(xù)補(bǔ)充。本周鋼價(jià)先跌后漲,既是受到期貨的拉動(dòng),也得到了需求的配合,下周將迎來(lái)國(guó)慶長(zhǎng)假,預(yù)計(jì)節(jié)前價(jià)格維持高位。需要關(guān)注的是:期貨的走勢(shì),供應(yīng)的變化,需求的力度。