據(jù)外電1月13日消息,在鎳價跌破每噸1.5萬美元關口后,印尼目前正考慮大幅減產(chǎn)。供應高企和低于預期的需求狀況導致鎳價在1月初徘徊在逾四年低位。緩慢但穩(wěn)步的價格跌勢拖累鎳價降至2020年10月以來的最低水準,鎳均價在1月3日觸及14,995美元/噸。
與此同時,交易所庫存激增。同期,上海期貨交易所鎳庫存攀升至2020年8月以來最高水準,倫敦金屬交易所(LME)鎳庫存觸及2021年9月以來的最高水準。
印尼政府計劃將2025年鎳礦配額從2024年的2.72億噸削減至1.50億噸。如果印尼選擇全額削減,將反映出近45%的同比降幅。這預計還將影響35%的全球供應。
多數(shù)國家將鎳過剩歸咎于印尼
多數(shù)分析師認為,印尼是當前基本面疲弱背后的罪魁禍首。近年來,由于尋求獲得市場主導地位,來自印尼群島的供應激增。作為多維戰(zhàn)略的一部分,印尼越來越多地開采其龐大的礦產(chǎn)儲量,同時禁止鎳礦石出口,以吸引高附加值投資。
這些投資主要來自中國,包括鎳加工以及不銹鋼和電池的下游制造業(yè)務。
印尼鎳礦產(chǎn)量
根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(U.S. Geological Survey)發(fā)布的數(shù)據(jù),2014年印尼占全球鎳礦總產(chǎn)量的占比不到6%,而2023年這一比例已經(jīng)達到50%。同期,隨著印尼迅速成為做市商,鎳礦產(chǎn)量飆升了約1,285%。與此同時,許多人預計印尼在2024年的市場份額將更高,一些人預計該國將占到全球鎳礦產(chǎn)量的68%左右。
鎳市場出現(xiàn)重大變化
隨著印尼礦業(yè)近期的回升,全球眾多礦山發(fā)現(xiàn)自己要么被迫削減產(chǎn)能,要么被迫完全關閉。印尼仍然是一個低成本生產(chǎn)國,利用其龐大的煤炭儲量為其采礦和冶煉業(yè)務提供動力。即便鎳價暴跌,這使得它可以在保持盈利的同時,以較低的成本在其他國家開展業(yè)務。
在新喀里多尼亞,Koniambo Nickel SAS和SLN的Poum礦山也面臨關閉。值得注意的是,SLN的Poum礦山特別將關閉歸因于來自印尼生產(chǎn)商的競爭加劇。
鎳和不銹鋼價格影響
目前尚不清楚印尼將在多大程度上削減其采礦配額。盡管如此,印尼供應趨緊最終將為供應過剩的鎳市場提供支撐。然而,這并非是對鎳價的直接風險,因為鎳礦石供應趨緊迫使冶煉廠降低產(chǎn)量還需要很長時間。
除此之外,需求狀況將在鎳價走勢中發(fā)揮決定性作用,這可能會緩和或加劇供應收緊對鎳價的利好影響。與此同時,交易所庫存和其他地方的大量鎳庫存將為市場提供緩沖。