本周(12月23日—12月27日),西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止12月27日,全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3613元/噸,周環(huán)比上漲13元;高線HPB300φ6.5mm為3779元/噸,周環(huán)比上漲10元。
本期,全國各地市場建筑鋼材價格小幅波動:其中,北方鋼廠挺價,市場抗跌;南方情緒擾動,小幅起落。本周西本鋼材指數(shù)趨高,成本指數(shù)調(diào)低,顯示長流程鋼廠利潤空間略有改善;本周螺紋鋼期貨主力合約低位波動,對現(xiàn)貨市場有示范作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))
期貨方面,本周黑色系主力合約低位反復(fù)。其中,熱卷2505合約周五夜盤收在3409元,環(huán)比上周3416元下跌7元;螺紋鋼2505合約周五夜盤收在3282元/噸,環(huán)比上周3284元下跌2元;從全周走勢情況看,原料端震蕩收低,成材端波動偏弱。
回首本期,消息面波瀾不驚,原料價格有穩(wěn)有降,螺紋現(xiàn)貨區(qū)間起伏,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù):截至12月26日,滬市螺紋鋼庫存總量為20.23萬噸,周環(huán)比增加0.75萬噸,增幅為3.85%(見下圖);目前庫存量較上年同期(12月28日的25.41萬噸)減少5.18萬噸,降幅為20.39%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比回升,表明經(jīng)銷商被動增庫。
本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.77萬噸,周環(huán)比減少0.56%(見下圖)。本周,終端需求環(huán)比變化較小。
本期西本鋼材指數(shù)波動,市場價格微調(diào):周一,低位回升;周二,上下試探;周三,先揚后抑;周四,小幅趨高;周五,震蕩調(diào)低。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:庫存環(huán)比回升,需求延續(xù)弱勢,商家信心不足,仍在積極出貨。本周市場價格小幅震蕩,預(yù)計下周窄幅波動。
二、庫存總結(jié)分析
本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為767.98萬噸,周環(huán)比減少9.34萬噸,降幅為1.20%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為281.39萬噸,環(huán)比減少4.72萬噸,降幅為1.65%;線盤庫存量為45.31萬噸,周環(huán)比增加1.49萬噸,增幅為3.40%;熱軋卷板庫存量為228.06萬噸,周環(huán)比減少3.10萬噸,降幅為1.34%;中厚板庫存量為111.43萬噸,周環(huán)比減少2.41萬噸,降幅為2.12%;冷卷板庫存量為101.79萬噸,周環(huán)比減少0.60萬噸,降幅為0.59%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(2023年12月28日的894.85萬噸)減少126.87萬噸,降幅為14.18%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,線盤庫存環(huán)比回升,其它庫存回落。(見下圖)
本周,華東區(qū)域建筑鋼價格頻繁起落,其中,江蘇、安徽和福建市場價格偏強。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準(zhǔn)價格從3180元到3450元/噸不等,周環(huán)比回升0-30元/噸。
本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時間先后排序):
中辦、國辦:適度超前開展交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
中辦、國辦發(fā)布關(guān)于加快建設(shè)統(tǒng)一開放的交通運輸市場的意見,其中提到,健全多式聯(lián)運運行體系。以聯(lián)網(wǎng)、補網(wǎng)、強鏈為重點,適度超前開展交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),加快建設(shè)國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架,提升國家綜合貨運樞紐能力。嚴(yán)格交通基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)停關(guān)閉程序。積極發(fā)展鐵路(高鐵)快運、甩掛運輸、網(wǎng)絡(luò)貨運、江海直達(dá)、水水中轉(zhuǎn)等運輸組織模式,加快鐵水、公鐵、空陸等多式聯(lián)運發(fā)展,推動“一單制”等規(guī)則協(xié)調(diào)和互認(rèn),加快培育多式聯(lián)運經(jīng)營主體。推動冷鏈、危險貨物等專業(yè)化運輸發(fā)展。
國家發(fā)改委印發(fā)《水利中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》
國家發(fā)改委印發(fā)《水利中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》,其中提到,對于重點支持領(lǐng)域,包括蓄滯洪區(qū)建設(shè)工程、病險水庫除險加固、大中型病險水閘除險加固等。對東、中、西、東北地區(qū),分別按照項目投資的60%、70%、80%、80%予以支持。小型病險水庫除險加固工程,按照小(1)型500萬元、小(2)型200萬元的總投資基數(shù),分省份打捆下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資,由地方統(tǒng)籌安排使用。包括水土保持、重點水生態(tài)治理工程等。對東、中、西、東北地區(qū),分別按照項目投資的40%、50%、70%、70%予以支持。
地方密集披露明年一季度借錢計劃
為了穩(wěn)住2025年經(jīng)濟,地方相繼公開明年一季度政府債券發(fā)行計劃,以盡早借錢推動重大項目建設(shè),穩(wěn)投資穩(wěn)經(jīng)濟。 根據(jù)第一財經(jīng)統(tǒng)計,截至12月23日下午5點,四川、福建、河北、貴州、云南、海南、甘肅、寧波八個地方在中國債券信息網(wǎng)上公開了明年一季度地方政府債券發(fā)行計劃,發(fā)債總規(guī)模超3000億元。
全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議:2025年要持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)
全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議24日至25日在北京召開。會議指出,2025年,要持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。一是著力釋放需求。把“四個取消、四個降低、兩個增加”各項存量政策和增量政策堅決落實到位,大力支持剛性和改善性住房需求。有效發(fā)揮住房公積金支持作用。加力實施城中村和危舊房改造,推進(jìn)貨幣化安置,在新增100萬套的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴大城中村改造規(guī)模,消除安全隱患,改善居住條件。二是著力改善供給。商品房建設(shè)要嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量。
12月中旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)環(huán)比下降
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2024年12月中旬重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量181.3萬噸,旬環(huán)比下降1.6%,同比上升2.5%;粗鋼日均產(chǎn)量197.7萬噸,旬環(huán)比下降2.3%,同比下降0.1%;鋼材日均產(chǎn)量196.8萬噸,旬環(huán)比上升2.1%,同比上升0.3%。12月中旬重點鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1464萬噸,旬環(huán)比增加46萬噸,上升3.2%;比上月同旬減少91萬噸,下降5.9%;比去年同旬減少38萬噸,下降2.5%。
1—11月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額66674.8億元
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1—11月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額66674.8億元,同比下降4.7%。1—11月份,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中,國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額20387.7億元,同比下降8.4%;股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額50143.0億元,下降5.7%;外商及港澳臺投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額16062.9億元,下降0.8%;私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額19649.1億元,下降1.0%。 11月份,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降7.3%。
國家統(tǒng)計局解讀工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)
11月份,工業(yè)企業(yè)當(dāng)月營業(yè)收入由降轉(zhuǎn)增。隨著政策效應(yīng)持續(xù)釋放,規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)加快,帶動企業(yè)當(dāng)月營業(yè)收入由降轉(zhuǎn)增。11月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入同比增長0.5%,上月為下降0.2%,當(dāng)月營業(yè)收入連續(xù)兩個月回升。1—11月份,規(guī)上工業(yè)企業(yè)累計營業(yè)收入保持增長,同比增長1.8%。
前11月鋼鐵行業(yè)利潤總額78.6億元
1—11月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額66674.8億元,同比下降4.7%。1-11月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)利潤總額78.6億元,而1-10月虧損233.2億元,11月單月實現(xiàn)利潤總額311.8億元。1-9月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額虧損341億元,前8月我國鋼鐵行業(yè)虧損169.7億元。
1-11月全國發(fā)行新增地方政府債券46740億元
財政部發(fā)布數(shù)據(jù),2024年1-11月,全國發(fā)行新增地方政府債券46740億元,其中一般債券6763億元、專項債券39977億元。全國發(fā)行再融資債券40283億元,其中一般債券13089億元、專項債券27194億元。全國發(fā)行地方政府債券合計87023億元,其中一般債券19852億元、專項債券67171億元。
本期,宏觀面相對偏暖,主要體現(xiàn)在:1、中辦、國辦發(fā)布指導(dǎo)意見,適度超前開展交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);2、發(fā)改委印發(fā)《水利中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》,明確重點支持領(lǐng)域項目支持比例;3、前11月規(guī)上工業(yè)利潤同比下降,當(dāng)月營業(yè)收入由降轉(zhuǎn)增;4、全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議召開,強調(diào)持續(xù)推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn);5、各地公布明年一季度政府債券發(fā)行計劃,盡早推動重大項目建設(shè);6、全國發(fā)行地方政府債券超8萬億,借新還舊比例進(jìn)一步提升。
行業(yè)面上,國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,前11月鋼鐵行業(yè)實現(xiàn)利潤總額78.6億元,同比下降83.70%,11月單月實現(xiàn)利潤總額為311.8億元——似乎扭轉(zhuǎn)了前期的跌勢。不過,從行業(yè)現(xiàn)狀看,11月份的超常利潤更多是因為統(tǒng)計滯后所致,未能反映行業(yè)實時經(jīng)營情況。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示,12月中旬,重點鋼企生鐵、粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)下降,同期企業(yè)庫存環(huán)比增長;二者一降一升,表明行業(yè)進(jìn)入生產(chǎn)淡季的同時,庫存去化速度也有放緩。展望后期,供需雙向走弱的格局還將持續(xù),原料價格的走勢左右鋼廠的態(tài)度,預(yù)計建筑鋼價會在波動中驗證“平衡點”。
回首本周,期螺低位起落,現(xiàn)貨頻繁波動,供應(yīng)持續(xù)減少,需求表現(xiàn)平淡。從行情走勢看,全國各地基本一致:在北方,鋼廠托舉,市場盤整;在南方,期貨引導(dǎo),現(xiàn)貨搖擺;對比來看,南北市場價差幾乎沒有變化,資源分流動力不足。總體而言,原料價格偏弱,鋼廠試圖托舉;商家被動而為,上下小幅試探。
期貨起伏,現(xiàn)貨搖擺;頻繁調(diào)整,幅度不大。這是本周市場的主要特色。接下來,預(yù)計終端需求平淡,投機需求謹(jǐn)慎,期貨低位起伏,現(xiàn)貨無力突破。本周行情是震蕩運行,下周或?qū)⒀永m(xù)類似走勢。
對于上海地區(qū)而言,市場現(xiàn)狀是:庫存再次增倉,商家積極出貨,需求力度受限,價格小幅起落。當(dāng)前的利好因素是:供給總體下降,鋼廠有意托市;利空因素主要有:原料價格走弱,商家預(yù)期謹(jǐn)慎。本周鋼價環(huán)比變化不大,預(yù)計下周區(qū)間震蕩。需要關(guān)注的是:期貨的變化,原料的走勢,鋼廠的態(tài)度。