庫存降幅收窄,鋼價區(qū)域分化
發(fā)布時間:2024-10-29 10:40:46      來源:西本資訊

1021日—25日,西本資訊監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,截止1025日,全國69個主要市場25mm規(guī)格三級螺紋鋼平均價格為3757元/噸,周環(huán)比下跌112元;高線HPB300φ6.5mm為3902/噸,周環(huán)比下跌111元。

本期,全國各地市場建筑鋼材價格波動下移:其中,北方需求減弱,跌幅擴大;南方期現(xiàn)聯(lián)動,震蕩調(diào)整。本周西本鋼材指數(shù)偏弱,成本指數(shù)下跌,顯示長流程鋼廠利潤空間未能拓展;本周螺紋鋼期貨主力合約起伏加劇,對現(xiàn)貨市場有引領(lǐng)作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),黃色線條為成本指數(shù))

期貨方面,本周黑色系主力合約上下試探。其中,熱卷2501合約周五夜盤收在3606元環(huán)比上周3526元上漲80元;螺紋鋼2501合約周五夜盤收在3442元/噸環(huán)比上周3348元上漲94元;從全周走勢情況看,原料端先抑后揚,成材端跌后反彈。

回首本期,消息面趨向平靜,原料價格下行,螺紋現(xiàn)貨偏弱,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價走勢如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測庫存數(shù)據(jù):截至1024日,滬市螺紋鋼庫存總量為19.96萬噸,周環(huán)比減少0.50萬噸,降幅2.44%(見下圖);目前庫存量較上年同期(1026日的27.06萬噸)減少7.10萬噸,降幅為26.24%。本周滬市螺紋鋼庫存環(huán)比降幅收窄,主要原因是部分資源補充。

本期,西本資訊監(jiān)測的滬市線螺周終端采購量為1.85萬噸,周環(huán)比增加6.94%(見下圖)。本周,終端需求環(huán)比回升,顯示價格下跌后工地增加補貨。

本期西本鋼材指數(shù)調(diào)整,市場價格震蕩下移周一,波動小漲;周二,先穩(wěn)后落;,震蕩走低;周,全面趨弱;周,低位回升。當(dāng)下上海市場現(xiàn)狀是:庫存降速放緩,需求小幅提升,預(yù)期偏向謹(jǐn)慎,廠商出貨為主。本周市場價格跌后回漲,預(yù)計下周慣性回升。

二、庫存總結(jié)分析

本期,全國35個主要市場樣本倉庫鋼材總庫存量為857.30萬噸,周環(huán)比減少27.91萬噸,降幅3.15%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫存量為281.56萬噸,環(huán)比減少4.41萬噸,降幅為1.54%;線盤庫存量為51.60萬噸,周環(huán)比減少4.08萬噸,降幅為7.33%;熱軋卷板庫存量為274.29萬噸,周環(huán)比減少13.95萬噸,降幅為4.84%;中厚板庫存量為123.71萬噸,周環(huán)比減少3.05萬噸,降幅為2.41%;冷卷板庫存量為126.14萬噸,周環(huán)比減少2.42萬噸,降幅為1.88%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫存總量較上年同期(20231026日的1030.03萬噸)減少172.73萬噸,降幅16.77%。分品種看,本期五大鋼材品種庫存中,所有品種庫存環(huán)比下降。(見下圖)

本周,華東區(qū)域建筑鋼價格震蕩分化,其中,山東和安徽市場跌幅較大,其它市場區(qū)間波動,截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場螺紋鋼主流基準(zhǔn)價格從3300元到3530元/噸不等,周環(huán)比回落0-120/噸

本期,影響市場走勢的行業(yè)資訊主要有(以時間先后排序):

央行:1年期、5年期以上LPR均下調(diào)0.25%

中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布,2024年10月21日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為3.10%(前值是3.35%),5年期以上LPR為3.60%(前值是3.85%),均較此前下降0.25個百分點。這是今年以來LPR第三次下降,也是降幅最大的一次。

國家發(fā)展改革委:近一半增量政策已出臺實施 還有一批政策“在路上”

記者從國家發(fā)展改革委最新了解到,截至目前,有將近一半增量政策已出臺實施,其余增量政策也將加快出臺。國家發(fā)展改革委將密切跟蹤形勢變化,及時研究新的增量政策。一攬子增量政策涉及5個方面,它們分別是:加強宏觀政策逆周期調(diào)節(jié);進(jìn)一步擴大國內(nèi)需求;加大助企幫扶力度;推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn);努力提振資本市場。目前,有將近一半增量政策已出臺實施,具體舉措包括:提前下達(dá)2025年1000億元中央預(yù)算內(nèi)投資計劃;1000億元“兩重”建設(shè)項目清單、降息降準(zhǔn)、調(diào)整住房限購政策等。國家發(fā)展改革委表示,接下來,還將有一批增量政策繼續(xù)出臺實施。

國家發(fā)改委:2025年我國將繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債

記者日前從國家發(fā)展改革委了解到,2025年,我國將繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債并進(jìn)一步優(yōu)化投向,仍將保持有力度的安排支持國家重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力建設(shè)。截至目前,今年7000億元的中央預(yù)算內(nèi)投資已經(jīng)下達(dá),1萬億元超長期特別國債里用于“兩重”建設(shè)的7000億元也全部落實到項目。近期,國家發(fā)展改革委會同相關(guān)行業(yè)部門和各地方,按照符合投向領(lǐng)域、前期工作成熟、具備下達(dá)條件的標(biāo)準(zhǔn),篩選確定了兩個1000億元提前批次的項目清單,按程序已經(jīng)下達(dá)。其中,“兩重”建設(shè)項目121個,總投資約8800億元,中央預(yù)算內(nèi)投資計劃項目526個,總投資約9300億元。下一步,將抓緊推動項目加快開工、加快建設(shè),爭取在年內(nèi)盡快形成實物工作量,對四季度經(jīng)濟(jì)增長形成有力支撐。

9月份中國鋼筋產(chǎn)量為1531.4萬噸

國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示,2024年9月份,中國鋼筋產(chǎn)量為1531.4萬噸,同比下降16.6%;1-9月累計產(chǎn)量為14505.6萬噸,同比下降15.7%。9月份,中國中厚寬鋼帶產(chǎn)量為1710.7萬噸,同比下降6.4%;1-9月累計產(chǎn)量為16185.6萬噸,同比增長2.1%。9月份,中國線材(盤條)產(chǎn)量為1172.5萬噸,同比下降2.5%;1-9月累計產(chǎn)量為10033.0萬噸,同比下降4.2%。

中鋼協(xié):10月中旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)回升

據(jù)中鋼協(xié),2024年10月中旬,重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2072萬噸,平均日產(chǎn)207.2萬噸,日產(chǎn)環(huán)比增長1.1%;生鐵1862萬噸:平均日產(chǎn)186.2萬噸,日產(chǎn)環(huán)比增長0.4%;鋼材2007萬噸,平均日產(chǎn)200.7萬噸,日產(chǎn)環(huán)比增長3.8%。據(jù)此估算,本旬全國日產(chǎn)粗鋼263萬噸、環(huán)比增長1.1%,日產(chǎn)生鐵225萬噸、環(huán)比增長0.4%,日產(chǎn)鋼材386萬噸環(huán)比增長3.75%。10月中旬,重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1546萬噸,環(huán)比上一旬增加73萬噸,增長5.0%;比年初增加310萬噸,增長25.1%;比上月同旬減少 19萬噸,下降 1.2%;比去年同旬減少105萬噸,下降6.4%。

乘聯(lián)分會:10月狹義乘用車零售預(yù)計220萬輛

乘聯(lián)分會預(yù)計,10月狹義乘用車零售市場約為220萬輛左右,同比去年增長8.2%,環(huán)比上月增長4.3%,新能源零售預(yù)計可達(dá)115萬,環(huán)比增長2.4%,滲透率約52.3%。

6個經(jīng)濟(jì)大省“三季報”出爐

6個經(jīng)濟(jì)大省已全部公布今年“三季報”。從前三季度GDP增速看,6個經(jīng)濟(jì)大省中,除廣東(3.4%)外,其余省份增速都快于全國水平,從高到低依次為江蘇(5.7%)、山東(5.6%)、浙江(5.4%)、四川(5.3%)、河南(5.0%)。

三季度部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行座談會召開

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會24日在北京召開三季度部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行座談會。對于第4季度行業(yè)形勢,參會代表均表示謹(jǐn)慎樂觀的看法。他們認(rèn)為,盡管9月底鋼價短期內(nèi)出現(xiàn)快速大幅上漲,但鋼材訂單并沒有明顯變化,大家認(rèn)為這只是國家一系列積極的貨幣和財稅政策預(yù)期的結(jié)果,鋼鐵行業(yè)供需形勢并未發(fā)生根本性變化。第4季度,鋼價有望迎來階段性反彈機會,但不是反轉(zhuǎn),鋼材“供強需弱”態(tài)勢將長期存在。對此,鋼鐵企業(yè)應(yīng)保持戰(zhàn)略清醒,始終堅持 “三定三不要”經(jīng)營原則,持續(xù)自律控產(chǎn)降庫存,不能一次次陷入“鋼價一上漲就放量生產(chǎn),一放量生產(chǎn)就虧損,越生產(chǎn)越虧損”的怪圈。

1—9月全國一般公共預(yù)算收入163059億元

財政部:1—9月,全國一般公共預(yù)算收入163059億元,同比下降2.2%。其中,全國稅收收入131715億元,同比下降5.3%;非稅收入31344億元,同比增長13.5%。分中央和地方看,中央一般公共預(yù)算收入71710億元,同比下降5.5%;地方一般公共預(yù)算本級收入91349億元,同比增長0.6%。

前三季度國有土地使用權(quán)出讓收入23287億元

財政部發(fā)布的前三季度財政收支情況顯示,1—9月,全國政府性基金預(yù)算收入30861億元,同比下降20.2%。分中央和地方看,中央政府性基金預(yù)算收入3252億元,同比增長6.7%;地方政府性基金預(yù)算本級收入27609億元,同比下降22.5%,其中,國有土地使用權(quán)出讓收入23287億元,同比下降24.6%。

本期,宏觀面總體偏暖,主要體現(xiàn)在:1、降息“靴子”終于落地,LPR年內(nèi)第三次下調(diào);2、大批增量政策已出臺實施,還有一批政策“在路上”;3、抓緊推動項目加快開工,明年繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債;4、前9月一般公共預(yù)算收入同比下降,賣地收入降幅更為明顯;5、刺激消費效果顯現(xiàn),狹義乘用車零售同環(huán)比回暖;6、經(jīng)濟(jì)大省“三季報”出爐,多數(shù)跑贏全國均速。

行業(yè)面上,據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),2024年9月份,我國鋼筋、線材產(chǎn)量同比下降,但環(huán)比呈現(xiàn)明顯增長(鋼筋增幅為21.99%,線材增幅為12.38%),表明經(jīng)過虧損倒逼減產(chǎn)之后,建筑鋼產(chǎn)量已經(jīng)迅速恢復(fù)。另據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),10月中旬,重點鋼企粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)回升;其中,粗鋼日均產(chǎn)量連續(xù)五旬增加,同期企業(yè)庫存持續(xù)兩旬環(huán)比提升,顯示近期供應(yīng)強度大于銷售力度。展望后期,供需矛盾還將積累,但經(jīng)過前期的大跌之后,市場下行的勢能已經(jīng)減弱,預(yù)計鋼價將圍繞邊際成本起伏,期間仍會受到政策情緒的擾動。

回首本周,期螺頻繁起落,現(xiàn)貨波動加劇,價格一度下挫,需求相對平緩。從行情走勢看,全國各地表現(xiàn)繼續(xù)分化:在北方,市場下跌,鋼廠補跌;在南方,高位補跌,低位整理;對比來看,南北市場價格差距不大,不利于資源跨區(qū)域流動。總體而言,供給平穩(wěn)增長,需求難以放大,期貨引導(dǎo)情緒,現(xiàn)貨跌后修復(fù)。

期貨起伏,現(xiàn)貨跟隨;情緒多變,上下試探。這是本周市場的主要特色。接下來,預(yù)計終端需求平緩,投機需求謹(jǐn)慎,期貨重心上抬,現(xiàn)貨震蕩回升。本周行情是大跌小漲預(yù)計下周波動偏強。

對于上海地區(qū)而言,市場現(xiàn)狀是:庫存總體偏低,商家被動囤貨;期貨左右心態(tài),現(xiàn)貨止跌回漲。當(dāng)前的利好因素是:庫存補充緩慢,螺紋規(guī)格不全;利空因素主要有商家信心不振,需求難以放大。本周鋼價南北分化,總體偏弱,預(yù)計下周各地穩(wěn)中上探。需要關(guān)注的是:宏觀的動向,期貨的變化,需求的強度。