2024年5月23日電投能源發(fā)布公告稱公司于2024年5月22日接受機構調(diào)研,天惠投資有限責任公司金驍、中信證券股份有限公司祖國鵬參與。
具體內(nèi)容如下:
問:今年一季度以來電解鋁的情況,價格趨勢和成本變化?
答:(1)今年一季度以來,滬鋁主力合約重心由19500元/噸上漲至20500元/噸附近震蕩運行,最高漲至21345元/噸。(2)霍煤鴻駿鋁電公司一季度電解鋁成本變化同比下降,主要是電解鋁主要原材料炭塊價格因素影響。
問:公司電解鋁自備電成本?以及電源來源如何(是否有綠電)?
答:霍煤鴻駿鋁電公司一季度電解鋁自備電成本0.34元/千瓦時(含稅)。電源主要是自備火電及新能源機組,有電網(wǎng)公司提供備用電源,有綠電。
問:公司電解鋁銷售模式?
答:公司主要電解鋁產(chǎn)品為鋁液及鋁錠,鋁液銷售給周邊鋁后加工企業(yè),鋁錠由國家電投集團系統(tǒng)內(nèi)鋁業(yè)國貿(mào)公司統(tǒng)一銷售。
問:扎鋁二期項目35萬噸產(chǎn)能建設進度,手續(xù)指標是否齊全,大致投產(chǎn)節(jié)奏?
答:目前公司正在積極推進扎鋁二期項目前期相關工作,履行相關程序,手續(xù)指標齊全。該項目爭取2025年12月底前投產(chǎn)。
問:集團體內(nèi)是否還有電解鋁資產(chǎn)?未來是否會考慮注入?擬注入產(chǎn)能的開工率和盈利情況?
答:國家電投集團在內(nèi)蒙古區(qū)域外存在電解鋁業(yè)務,分別為青銅峽鋁業(yè)股份有限公司、黃河鑫業(yè)有限公司。國家電投集團在資本運作過程中曾承諾,符合條件情況下適時將電解鋁資產(chǎn)注入上市公司。上述電解鋁資產(chǎn)暫不具備注入條件。
問:2023年報,煤炭價格上漲7%,主要是什么原因?是否有長協(xié)價調(diào)漲,如果有,是23年什么時間調(diào)漲的?2023年長協(xié)、市場煤銷量和價格分別是多少?
答:2023年,公司長協(xié)煤炭價格按照國家發(fā)改委基礎價+浮動價的價格機制,根據(jù)NCEI中長期合同價格變動幅度進行聯(lián)動調(diào)整,同時,長協(xié)及市場價格始終在國家發(fā)改委“303”號文規(guī)定的價格區(qū)間之內(nèi)。2023年報煤炭價格上漲主要是長協(xié)與市場銷售結構略有調(diào)整。2023年長協(xié)、市場煤銷量比例大約為8515。
問:2024年以來長協(xié)均價和市場煤價的走勢?
答:2024年長協(xié)均價預計將保持平穩(wěn),市場煤價隨供需變化,在個別時段不排除出現(xiàn)小幅波動的可能。
問:公司怎么判斷遠期煤價走勢?
答:根據(jù)區(qū)域煤炭產(chǎn)能、需求等情況初步判斷,預計遠期的區(qū)域煤炭市場總體呈平衡態(tài)勢,煤炭價格將保持平穩(wěn),但不排除個別時段出現(xiàn)小幅波動的可能。
問:公司煤炭開采成本變動趨勢,去年單位成本有小幅下降,今年趨勢?
答:公司2024年1-3月份煤炭單位成本同比有所降低,階段性下降,全年來看,與同期基本持平。
問:后續(xù)煤礦方面資本開支情況
答:2024年,公司煤炭板塊所屬技改投資計劃約9.6億元,科技開發(fā)和數(shù)字化中資本性支出計劃約0.3億元,大中型基建項目和小型基建投資無。
問:南露天礦產(chǎn)能核增是否在去年四季度開始就有產(chǎn)量增加?今年的增量有多少?公司目前是否還有產(chǎn)能核增空間?
答:南露天礦產(chǎn)能核增后在去年四季度開始有產(chǎn)量增加。今年全年按照核增后產(chǎn)能生產(chǎn)煤炭,預計較去年增產(chǎn)135萬噸。公司目前暫無產(chǎn)能核增的空間。
問:集團煤炭資產(chǎn)的產(chǎn)能規(guī)模、盈利情況?是否有注入預期、進展如何?目前實質的障礙在哪些方面?
答:國家電投集團煤炭產(chǎn)能主要分布在內(nèi)蒙古地區(qū),除電投能源擁有的4800萬噸產(chǎn)能外,還有白音華二、三號礦合計產(chǎn)能3500萬噸,盈利情況較好。國家電投集團在資本運作過程中曾承諾,符合條件情況下適時注入上市公司。公司將認真履行有關承諾,積極推進相關工作。
問:公司火電銷售的結構,有多少比例供給內(nèi)部和電解鋁廠?
答:2023年,公司火電供給內(nèi)部和電解鋁廠的比例為66%,其余34%上網(wǎng)出售。
問:火電電價情況,2023年根據(jù)報表計算的火電電價有所下降,主要是什么原因,今年是什么變化趨勢?
答:2023年火電電價下降原因為電網(wǎng)售電結構調(diào)整導致的外送比例減少。2024年受外送山東上網(wǎng)電價調(diào)整影響,預計略有下降。
問:公司近兩年火電利用小時數(shù)情況,今年是否有波動?
答:公司公網(wǎng)機組利用小時數(shù)2022年近5000小時,2023年近4700小時。2024年受新能源發(fā)電量擠占,預計火電利用小時略有下降。
問:火電耗煤的采購來源,以及定價的方式?目前成本大致是什么水平?2023年度電成本是否也有下降,主要是煤價因素導致的嗎?
答:目前公司火電耗煤的采購來源為公司自有煤礦,價格執(zhí)行國家長協(xié)煤蒙東區(qū)域定價機制。2023年度電成本較2022年基本持平。2024年一季度度電成本有所上升,主要是煤價上漲所致。
問:容量電價政策綜合來看是否對公司火電板塊有實質利好,是否在利潤上有體現(xiàn)?
答:截至目前,容量電費收率為95%,綜合來看,2024年電能量電價與容量電價之和小于2023年交易電價。
問:集團是否還有火電資產(chǎn)注入?
答:集團公司目前沒有火電資產(chǎn)注入計劃。
問:23年火電板塊凈利潤大概是什么水平?
答:2023年公司火電板塊凈利潤約3億元。
問:公司2023年末新能源裝機55GW,平均利用小時數(shù)是什么水平,去年新投產(chǎn)的機組,今年全年能貢獻的發(fā)電增量是多少?
答:公司2023年風電利用小時約2800小時,光伏約1700小時。新投產(chǎn)機組2024年計劃發(fā)電量48億千瓦時。
問:今年新能源裝機的投產(chǎn)規(guī)模和時間節(jié)奏如何?
答:2024年計劃投產(chǎn)規(guī)模約70萬千瓦左右。
問:公司新能源發(fā)電板塊,補貼機制如何?
答:新能源發(fā)電交易電價由電網(wǎng)公司結算,其余部分由財政部轉電網(wǎng)公司代為結算。
問:23年新能源發(fā)電毛利率有些下降,主要是單位成本增加更快,這個趨勢是否會延續(xù)?
答:2023年新能源發(fā)電毛利率有些下降,主要原因是售電價格有所下降。隨著主機市場價格不斷下探,新建項目單位成本將進一步降低。
問:公司鐵鉻液流電池儲能項目運行情況如何?未來是否會復制?未來公司在儲能領域是否還有新的探索?
答:公司鐵鉻液流電池儲能項目僅建設1兆瓦,目前已經(jīng)投入試運行;項目處于前期嘗試和試驗階段,尚不具備復制條件,未來需結合公司發(fā)展實際再行判斷是否復制;儲能領域新的探索需結合各產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況,目前尚未考慮。
問:公司未來的分紅規(guī)劃?
答:公司嚴格遵守國家關于分紅相關政策法規(guī),綜合考慮公司股本規(guī)模、盈利情況、投資安排、現(xiàn)金流量等因素提出合理的利潤分配方案,并充分聽取中小股東對利潤分配方案的意見。
問:央企市值管理,上市公司是否有新的考核和市值管理規(guī)劃?
答:公司秉承存量提質、增量做優(yōu)的原則,不斷加強內(nèi)部管理和市值管理,確保公司業(yè)績穩(wěn)步增長,持續(xù)提升公司價值和報投資者。
電投能源主營業(yè)務:包括煤炭和鋁、電力、新能源業(yè)務等。