1月25日，外資金融機(jī)構(gòu)代表就當(dāng)前全球市場(chǎng)資產(chǎn)配置以及中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)、熱門主題等發(fā)表觀點(diǎn)。

對(duì)于當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)，外資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為被低估。

美國(guó)橋水投資公司聯(lián)席首席投資官鮑勃?普林斯(Bob Prince)在對(duì)話訪談時(shí)表示，過(guò)去一年中國(guó)剛剛走出疫情，經(jīng)濟(jì)還沒(méi)有完全恢復(fù)，又面臨著通縮風(fēng)險(xiǎn)，政府已經(jīng)在采取措施。他表示，受地緣政治等因素影響，導(dǎo)致中國(guó)當(dāng)前資產(chǎn)非常便宜，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)很有吸引力。

美國(guó)橋水投資公司聯(lián)席首席投資官 鮑勃?普林斯 (Bob Prince)

“不能對(duì)市場(chǎng)下行采取偏見(jiàn)?！滨U勃?普林斯表示，需要充分認(rèn)識(shí)政府采取刺激政策的時(shí)點(diǎn)，條件和必要性。

瑞銀財(cái)富管理亞太區(qū)首席投資總監(jiān)及投資總監(jiān)辦公室主管陳敏蘭也表示，目前中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)估值已經(jīng)很便宜，而且在全球股票基準(zhǔn)配置權(quán)重僅約3%。

“在全球股票市場(chǎng)上，現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)的權(quán)重少于蘋果公司?！标惷籼m表示，但是當(dāng)前對(duì)中國(guó)的投資需要更加關(guān)注如何定義敞口規(guī)模，如何管理風(fēng)險(xiǎn)，其重要性會(huì)遠(yuǎn)超過(guò)投資者策略性配置。建議投資者關(guān)注相對(duì)高收益的銀行板塊。

盡管資本市場(chǎng)低迷，但中國(guó)依舊存在巨大投資機(jī)遇。

惠靈頓管理香港公司高級(jí)董事總經(jīng)理、亞洲投資總監(jiān)兼香港辦事處總監(jiān)普江寧 (Janet Perumal)也表示當(dāng)前A股市場(chǎng)估值有吸引力，但是恢復(fù)流動(dòng)性是信心問(wèn)題。她指出惠靈頓的投資風(fēng)格是長(zhǎng)期投資，已經(jīng)注意到中國(guó)從過(guò)去以來(lái)房地產(chǎn)等粗放模式，向更加重視質(zhì)量的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向轉(zhuǎn)型，所以相信在高科技、可再生能源等領(lǐng)域?qū)?huì)有投資機(jī)遇。

香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠升也就香港市場(chǎng)波動(dòng)表示，地緣政治、美債收益率走強(qiáng)等都是導(dǎo)致股市波動(dòng)的因素，但中國(guó)在全球權(quán)益投資市場(chǎng)占比僅僅2—3%，而中國(guó)GDP在全球GDP占比20%，兩者并不匹配。

在安本投資業(yè)務(wù)全球行政總裁文慶生(René Buehlmann)看來(lái)，當(dāng)前亞洲市場(chǎng)投資更有吸引力，估值僅為美國(guó)一半，但企業(yè)盈利能力卻是美國(guó)2倍，“回顧歷史，每當(dāng)美國(guó)減息，亞洲股市往往就會(huì)跑贏?！?

日本股市表現(xiàn)突出，去年日本東證指數(shù)斬獲十年來(lái)最大年度漲幅。

三井住友信托資產(chǎn)管理股份有限公司高級(jí)管理執(zhí)行官、可持續(xù)性與策略首席執(zhí)行官堀井浩之表示，日本過(guò)去的CPI很低，現(xiàn)在消費(fèi)開(kāi)始變得強(qiáng)勁，通脹也很明顯，企業(yè)也在經(jīng)歷疫情后加速了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

他還預(yù)測(cè)，弱日元不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)。隨著日本企業(yè)盈利改善，美元兌日元匯率達(dá)到120:1是比較合理的場(chǎng)景，但對(duì)股市影響有限。不過(guò)資本轉(zhuǎn)向日本股市的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，其中，汽車是值得投資者關(guān)注的領(lǐng)域。

陳敏蘭表示，當(dāng)前投資者在尋找另類市場(chǎng)，比如印度已經(jīng)成為重要考慮。

印度尼西亞證券交易所總裁伊曼?拉赫曼(Iman Rachman)介紹，去年印尼股市走強(qiáng)，印尼GDP上漲5%，雅加達(dá)指數(shù)上漲6%，新增投資者達(dá)到180萬(wàn)，總共1210萬(wàn)。另外，印尼交易所還為科技公司成立新經(jīng)濟(jì)板塊，并將在今年推出衍生工具和更多股票產(chǎn)品。

不過(guò)，普江寧建議關(guān)注投資者亞洲信貸市場(chǎng)，日本股市以及通貨膨脹等波動(dòng)情況，建議增加投資組合韌性，采取防御性調(diào)整。

陳敏蘭也預(yù)計(jì)，2024年將是全世界的大選之年，市場(chǎng)將會(huì)看到很多波動(dòng)，而通脹進(jìn)一步下降難度也在加大，建議配置多元化投資策劃。

盡管全球逐步邁入老齡化，但是不乏投資機(jī)遇。

堀井浩之指出，在已經(jīng)邁入老齡化社會(huì)的日本，實(shí)際拉動(dòng)力并沒(méi)有縮減。一方面，日本女性參與職場(chǎng)比例越來(lái)越高，退休年齡越來(lái)越遲，另一方面，機(jī)器人、機(jī)械臂等投入使用，方便老年勞動(dòng)力使用，AI也在產(chǎn)生額外勞動(dòng)生產(chǎn)力。

文慶生表示，老齡化社會(huì)也存在投資機(jī)遇，他們正在關(guān)注和投資養(yǎng)老院、養(yǎng)老設(shè)施，而且發(fā)現(xiàn)全球各地養(yǎng)老差異都很大，也關(guān)注醫(yī)療科技。普江寧也表示，隨著邁入老年社會(huì)，考慮慢性病等問(wèn)題，醫(yī)療醫(yī)藥成為非常重要的投資機(jī)會(huì)。

人工智能也成為重要的投資主題。與會(huì)嘉賓普遍認(rèn)為，生成式人工智能時(shí)代才剛剛開(kāi)始，對(duì)投資也產(chǎn)生巨大沖擊。

西京投資管理有限公司主席及投資總監(jiān)劉央表示，人工智能提升了效率，甚至導(dǎo)致長(zhǎng)期投資都可能不復(fù)存在了?，F(xiàn)在團(tuán)隊(duì)“All in AI”，去年就開(kāi)始重倉(cāng)AI公司，甚至專門在美國(guó)硅谷設(shè)置了研究團(tuán)隊(duì)，擴(kuò)大投資邊際。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士也表示了人工智能的合規(guī)使用普遍擔(dān)憂。

Blue保險(xiǎn)公司行政總裁兼執(zhí)行董事孔德秋表示，當(dāng)前用戶會(huì)擔(dān)心AI虛假信息，個(gè)人數(shù)據(jù)泄露，以及是否道德地使用AI等問(wèn)題，監(jiān)管也存在模糊地帶，AI工具相關(guān)方是否需要對(duì)不良后果承擔(dān)法律責(zé)任。

微軟香港有限公司香港區(qū)域科技長(zhǎng)許遵發(fā)表示要重視AI的質(zhì)量，特別是垂直領(lǐng)域的人工智能使用，需要負(fù)責(zé)地使用，并且建議使用安全的系統(tǒng)和建設(shè)自己的模型和應(yīng)用，過(guò)濾不恰當(dāng)?shù)难哉摗?