04月21日訊：
一． 宏觀聚焦
4月份LPR1年期和5年期均維持不變
中國4月1年期貸款市場報價利率（LPR）報3.65%，上月為3.65%；5年期以上LPR報4.3%，上月為4.3%，均為連續8個月維持不變。
央行：預計2023年信貸投放以及社會融資規模增長將保持平穩
4月20日，人民銀行舉行2023年一季度金融統計數據有關情況新聞發布會，央行調查統計司司長阮健弘在會上表示，今年一季度金融運行總體平穩，流動性合理充裕，信貸結構持續優化，實體經濟的融資成本穩中有降，金融支持實體經濟的力度明顯增強。從總量上看，流動性合理充裕，金融總量穩定增長。從結構看，信貸結構持續優化，服務經濟高質量發展。下階段，穩健的貨幣政策要精準有力，穩固對實體經濟的持續支持力度，預計2023年信貸投放以及社會融資規模增長將保持平穩。
央行：我國不存在長期通縮或通脹的基礎
4月20日，央行貨幣政策司司長鄒瀾在會上表示，總體看，金融數據領先于經濟數據，實際上反映出供需恢復不匹配的現狀。鄒瀾強調，對通縮提法要合理看待，通縮一般具有物價水平持續負增長，貨幣供應量持續下降的特征，經常伴隨經濟衰退。當前我國物價仍在溫和上漲，經濟運行持續好轉，與通縮有明顯區別。中長期看，我國經濟總供求基本平衡，貨幣條件合理適度，居民預期穩定，不存在長期通縮或通脹的基礎。
工信部：著力穩住汽車等大宗消費
工業和信息化部運行監測協調局負責人陶青表示，下一步，工信部將進一步釋放潛在消費需求，激發消費市場活力，著力穩住汽車等大宗消費，聯合相關部門研究出臺穩定汽車消費、擴大內需增長的相關政策措施。
商務部：上周中國商務部有關負責人在京與美國商務部官員會面
4月20日，商務部新聞發言人束玨婷表示，上周中國商務部有關負責人在京與美國商務部官員會面，雙方就中美經貿關系，加強兩國商務部溝通和合作，交換了意見。
央行：要加快新型信息基礎設施建設 加快金融數字化轉型
央行召開2023年科技工作電視會議。會議要求，要加強統籌協調，加快新型信息基礎設施建設，提高系統研發與運行質量，提升數據歸集共享與分析應用水平，推動科技賦能業務提質增效。要堅持底線思維，強化金融網絡安全管理，保障業務連續性。要堅持人民至上，加快金融數字化轉型，加強金融標準供給與實施。要加強調查研究，提升科技服務水平。詳見！
商務部：1-3月全國實際使用外資同比增長4.9%
4月20日，商務部新聞發言人束玨婷表示，2023年1-3月，全國實際使用外資4084.5億元人民幣，同比增長4.9%，吸收外資實現了開門紅。束玨婷介紹，今年商務部啟動“投資中國年”招商引資系列活動，各地紛紛加大了走出去、請進來招商引資力度。1-3月新設外商投資企業超過了1萬家，同比增長25.5%。
美聯儲多位官員又接連發出“鷹派”信號
日內，美聯儲多位官員又接連發出“鷹派”信號：美聯儲理事鮑曼表示，降低通脹對經濟至關重要；達拉斯聯儲主席洛根表示，通脹水平一直過高；克利夫蘭聯儲主席梅斯特則傾向于將利率提高到5%以上，但需要謹慎對待；美聯儲哈克表示需要“額外緊縮”措施以應對高通脹。一旦加息結束，美聯儲需要在一段時間內保持利率穩定；美聯儲博斯蒂克：信貸緊縮開始影響美聯儲的工作。他贊成再加息一次，然后暫停。政策已經進入了限制性水平，存在滯后效應。預計通脹將在年底降至3%區域的中間至高位水平。
歐元區2月錄得貿易順差
周四，歐盟統計局公布的未經調整數據顯示，歐元區2月份貿易從一年前的逆差轉為順差，因化學品和機械出口躍升，貿易狀況改善主要得益于德國和意大利的貢獻。歐盟統計局表示，歐元區2月份未經季節調整的貿易順差為46億歐元，上年同期為逆差94億歐元。經季節性因素調整后，2月份的貿易逆差為1億歐元，較前一個月的116億歐元逆差有了明顯改善。經季節調整后，德國在2月份為整個歐元區的貿易平衡貢獻了203億歐元，高于1月份的156億歐元；而意大利貢獻了36億歐元，高于前一個月的34億歐元。今年前兩個月，歐盟對俄羅斯的貿易逆差從去年同期的268億歐元大幅下降到69億歐元。
歐洲央行會議紀要：絕大多數委員同意將利率上調50個基點
歐洲央行會議紀要：絕大多數委員同意將利率上調50個基點。成員們普遍認為，銀行信貸已經變得更加昂貴。需要更多的時間來充分評估貨幣政策立場對金融狀況的總體影響。一些成員寧愿在金融市場緊張局勢平息之前不提高關鍵利率。如果歐洲央行工作人員3月份預測中的通脹前景得到證實，歐洲央行管理委員會在調整貨幣政策立場方面將有更多依據。貨幣政策在降低通脹方面仍有一段路要走，包括在歐洲央行工作人員3月份預測的基線成為現實的情況下。金融市場緊張局勢被視為經濟和通脹前景重大不確定性的來源。一些委員認為，整體而言，通脹風險傾向于上行。
澳洲聯儲30年來最大改革：將減少會議次數并設立專家政策小組
澳大利亞財政部公布的一份針對澳洲聯儲的獨立評估報告建議該行減少利率決議次數，并成立一個專家政策委員會，此舉將使澳大利亞央行與許多全球央行保持一致。該審查建議進行立法改革，并于2024年7月1日生效。該報告支持現有的靈活通脹目標制，同時建議將澳洲聯儲的金融穩定角色立法化。其他提議包括澳洲聯儲利率決議減少到一年8次，每次會議后都有新聞發布會，澳洲聯儲將進行5年一次的貨幣政策框架和工具審查。
拉加德：對抗通脹之路仍“任重而道遠”
歐洲央行行長拉加德稱，官員們已經投入了“大量資金”，試圖將其從目前的三倍多的水平拉回到2%的目標?！霸谶@條道路上還有一段路要走，”拉加德表示?！斑@條道路的長度將取決于許多因素，尤其是我們所看到的金融危機對信貸的影響?！?/span>
歐盟議會批準首個歐盟范圍內的加密貨幣法規
周四，歐洲立法者批準了《加密資產市場監管》法律（MiCA)，該法律將成為歐盟提供首個管理加密行業的規則。
美聯儲對銀行業的緊急貸款出現五周來首次增加
截至4月19日當周，美國銀行業在五周內首次增加了來自美聯儲的緊急借款。與此同時，因前期銀行業動蕩而瘋狂吸金的貨幣市場基金本周迎來首次資金流出，創2020年以來的最大單周流出規模。
美國上周初請失業金人數略超預期
上周美國初請失業金人數小幅上升，達到24.5萬，高于預期的24萬人，與2022年1月以來的最高水平基本一致。續請失業金人數繼續上升，為2021年12月以來的最高水平。美國4月費城聯儲制造業指數錄得-31.3，為2020年5月以來新低。
金融市場回顧
美股：周四美股低開低收，特斯拉暴挫近10%，拖累納指領跌三大指數。截至收盤，道瓊斯指數跌0.33%，報33,786.62點；標普500指數跌0.60%，報4,129.79點；納斯達克綜合指數跌0.80%，報12,059.56點。
原油：周四，國際原油下跌。WTI 6月原油期貨收跌2.36%，報77.29美元/桶；布倫特6月原油期貨收跌2.43%，報81.10美元/桶。
外匯：周四，美元指數上沖102關口失敗，盤中最低觸及101.64，最終收跌0.157%，報101.8；美國10年期國債收益率繼續走弱，最終收報3.536%。但美國三個月期國債收益率一度上升至5.318％，創下22年新高，反映市場對觸發債務上限的擔憂。
▲ LME現貨結算價/現貨到三個月升貼水
▲ 基本金屬注銷倉單
▲LME市場盤點
倫敦4月20日消息：周四，倫敦金屬交易所(LME)的期銅收盤下跌。，因為擔心美聯儲進一步加息可能導致經濟增長和需求放緩；頭號金屬消費國中國的需求復蘇乏力，也令期價承壓下行。
截至格林尼治時間1600，LME三個月期銅下跌1%，報每噸8,877.5美元。早盤曾觸及一周來的最低點。
銅主要用于電力和建筑行業，被廣泛視為全球經濟增長的晴雨表。繼2022年下跌13.8%后，今年迄今期銅上漲6.0%，因為人們期待2023年中國經濟復蘇以及金屬需求前景改善。不過目前的銅價仍比2022年3月份創下的峰值低了18.1%，較1月18日創出的7個月高點9550.5美元下跌7.0%，主要反映出全球央行加息的背景下，經濟增長前景令人擔憂。人們擔心央行加息導致美國經濟陷入衰退，削弱金屬需求。
美聯儲紐約分行行長約翰·威廉姆斯周三表示，通脹仍然過高，美聯儲將采取措施降低通脹。中銀國際大宗商品市場策略主管傅曉女士表示，由于美聯儲政策制定者的觀點分歧越來越大，近期出臺更加鷹派的言論，令銅價震蕩下行。大多數市場參與者都預計美國將在5月加息，但是大家不確定的是5月份之后還會不會加息。
與此同時，全球最大金屬消費國中國經濟復蘇不平衡，也給市場帶來了壓力。中國一些下游行業的金屬需求不是很強勁，雖然正在恢復，但是恢復緩慢。大多數經濟增長都集中在服務業。
周三，上海洋山銅溢價為每噸27.50美元，較近五周前下跌45%，表明中國對進口銅的需求不振。
其他消息包括，剛果民主共和國與中國洛陽鉬業集團之間的爭端得到解決，有助于前一段積壓的銅庫存釋放到國際市場，給銅價帶來一些壓力。
周三，LME三個月期鋅收低0.7%，報每噸2,770.50美元，早盤觸及2022年11月4日以來最低點。過去兩天里LME注冊倉庫的鋅庫存激增21%，過去兩個月增長了兩倍多。分析師稱，過去幾年里鋅庫存較低，礦山供應緊張吃緊；但是今年供應改善，基本面更加寬松。周三收盤時，LME現貨鋅相對三個月期鋅貼水7.75美元/噸，而一周前是升水17.50美元/噸，這表明近期供應充足。
其他金屬收盤報價為，LME鋁下跌0.9%，報每噸2,423美元；鎳下跌1.9%，報每噸25,065美元；錫下跌0.5%，報每噸26,945美元；鉛下跌0.2%，報每噸2,152美元。
三．上?；窘饘賵髢r20230421-結算價
四．金屬聚焦
Codelco董事長：目標本十年末年產量至少提升17%
外電4月20日消息，智利國家銅業公司（Codelco）董事長Maximo Pacheco表示，由于對綠色能源轉型關鍵金屬的需求“異常強勁”，其目標是到本十年末將年產量提高至少17%。公司未來4-5年恐怕都無法恢復2021年那樣的產量；公司銅產量直至2024年恐怕都會維持在低位；2023年一季度，公司產量瀕臨業績指引區間的低端。
必和必拓一季度鎳產量為1.96萬噸 下調鎳產量指導
必和必拓一季度鎳產量為1.96萬噸，去年同期為1.87萬噸；銅產量為40.59萬噸，去年同期為36.97萬噸；仍然預測全年銅產量164萬至183萬噸；全年鎳產量預測已下調至7.5至8.5萬噸；仍然預測全年西澳鐵礦石總產量2.8億至2.9億噸。
WBMS：2023年2月銅鉛供應短缺，鋁鋅錫鎳供應過剩
世界金屬統計局（WBMS）4月19日公布2023年2月金屬平衡報告。報告顯示，2023年2月銅鉛供應短缺，鋁鋅錫鎳供應過剩。全球精煉銅供應短缺5.61萬噸，全球原鋁供應過剩30.48萬噸，全球精煉鉛供應短缺1.55萬噸，全球鋅市供應過剩2.22萬噸，全球精煉錫供應過剩0.39萬噸，全球精煉鎳供應過剩0.56萬噸。
安托法加斯塔：一季度銅產量同比增長5.1%
當地時間4月19日，智利礦業公司安托法加斯塔（Antofagasta PLC）發布2023年第一季度生產報告。2023年第一季度銅產量為14.59萬噸，符合指導，同比增長5.1%，環比下降25.4%。環比下降反映了Los Pelambres吞吐量符合預期的暫時減少，原因是可用水量減少；以及Centinela預期內的品位下降和預定的檢修維護。預計今年剩余時間產量將會增加。黃金產量為4.22萬盎司，同比增長9.9%，環比下降24.8%。鉬產量為2500噸，同比增加500噸，環比下降19.4%。集團全年銅產量仍預計為67-71萬噸。詳見！
大眾攜手華友、福特等加碼印尼鎳資源 預計年產能12萬噸
4月16日消息顯示，印尼投資部長巴赫利爾在視頻聲明中表示，大眾汽車將與淡水河谷、福特和華友鈷業等公司合作，向印尼汽車電池生態系統投資。該項目主要生產內容包括氫氧化鎳鈷，主要用于制造使用富鎳正極的電動汽車電池，項目年產能預計為12萬噸，項目投資總額(包括高壓酸浸冶煉廠和礦山)預計將達67.5萬億印尼盾(約合45億美元)。該項目早期準備工作已啟動，預計今年進入全面建設階段，到2026年投入商業化運營。
力拓一季度鋁土礦產量同比減11%，鋁產量同比增7%
力拓公司公布的2023年第一季度報告顯示，一季度鋁土礦產量為1208.9萬噸，環比減8%，同比減11%，Weipa作業受到年度雨季高于平均水平的降雨影響，導致礦井通道減少。Weipa和Gove的設備停機也影響生產。仍然預測全年鋁土礦產量5400萬至5700萬噸；氧化鋁產量為186萬噸，環比減4%，同比減2%。昆士蘭氧化鋁有限公司（QAL）的計劃外停電和澳大利亞Yarwun的工廠可靠性問題影響產量，但加拿大魁北克省Vaudreuil煉廠的產量高于上一季度。一季度鋁產量為78.5萬噸，環比持平，同比增加7%，產量增加受益于Kitimat冶煉廠的持續擴建。Boyne和Kitimat冶煉廠的恢復工作正在按計劃進行，預計將于今年晚些時候完成全面升級。公司所有其他冶煉廠在本季度繼續表現穩定。2023年鋁土礦、氧化鋁和原鋁產量指導不變，鋁土礦為54-57百萬噸，氧化鋁為7.7-8百萬噸，原鋁為3.1-3.3百萬噸。詳見！
統計局：3月中國電解鋁產量336.7萬噸，同比增3.0%
國家統計局數據顯示，2023年3月中國氧化鋁產量681.2萬噸，同比下降0.5%；1-3月累計產量1978.4萬噸，同比增長6.3%。3月電解鋁產量336.7萬噸，同比增長3.0%；1-3月累計產量1010.2萬噸，同比增長5.9%。3月鋁材產量578.9萬噸，同比增長9.1%；1-3月累計產量1432.3萬噸，同比增長2.9%。3月鋁合金產量132.3萬噸，同比增長16.0%；1-3月累計產量312.9萬噸，同比增長12.3%。
IAI：3月全球鋁產量同比增長0.5%至577.2萬噸
外電4月20日消息，國際鋁業協會(IAI)周四公布的數據顯示，3月全球原鋁產量同比增長0.5%至577.2萬噸。IAI表示，中國3月原鋁產量估計為338.7萬噸。
3月中國主要有色金屬產量數據
國家統計局數據顯示：2023年3月鉛產量76.3萬噸，同比增長8.8%；1-3月鉛產量累計值216.5萬噸，累計同比增長16.2%。3月中國鋅產量64.4萬噸，同比增長9.5%。1-3月中國鋅產量174.8萬噸，同比增長5.4%。3月中國銅材產量220.0萬噸，同比增長15.5%；1-3月累計產量520.5萬噸，同比增長7.8%。3月精煉銅（電解銅）產量105.4萬噸，同比增長9.0%；1-3月累計產量299.0萬噸，同比增長10.4%。
五．SHMET專欄
今日鋅價重心繼續下移，截止收盤滬鋅主力合約下跌315元/噸，跌幅1.41%?，F貨方面，鋅價下跌，下游逢低采購，中間商跟盤上調升水出貨，上午時段聽聞國產升水80-90元水平成交相對集中，對網均價+10元聽聞成交。
【全球有色龍頭季報】安托法加斯塔：2023年一季度銅產量同比增長5.1%
2023年第一季度銅產量為14.59萬噸，符合指導，同比增長5.1%，環比下降25.4%。黃金產量為4.22萬盎司，同比增長9.9%，環比下降24.8%。集團全年銅產量仍預計為67-71萬噸。
【SHMET精選】2023-2028年全球及中國動力電池PACK行業發展分析
動力電池PACK行業主要上市公司：目前國內動力電池PACK行業的上市公司主要有寧德時代 (300750)、國軒高科(002074)、比亞迪(002594)和長城汽車(601633)等
開年經濟超預期，本質上是超預期抹平了疫情沖擊，隨著經濟增速接近長期趨勢，周期的力量相對變強。
六．今日重點關注事件和數據
14:00 英國3月季調后零售銷售月率
15:15 法國4月制造業PMI初值
15:30 德國4月制造業PMI初值
16:00 歐元區4月制造業PMI初值
16:30 英國4月制造業PMI
16:30 英國4月服務業PMI
20:30 加拿大2月零售銷售月率
21:45 美國4月Markit制造業PMI初值
21:45 美國4月Markit服務業PMI初值
次日04:35 美聯儲理事庫克就經濟研究發表講話
